AI资金排挤效应有多惨？ 竹科男跑10家银行房贷都碰壁 小企业融资难求

台湾AI投资热潮正引发银行资金的排挤效应。当科技供应链企业争相借钱扩充产能，首购族与中小企业却发现房贷及营运融资愈来愈难取得。（联合报系数据照片 记者许正宏／摄影）

台湾AI投资热潮正引发银行资金的排挤效应。当科技供应链企业争相借钱扩充产能，首购族与中小企业却发现房贷及营运融资愈来愈难取得，银行提高利率、配给信贷，凸显AI投资狂潮对台湾金融体系带来的意外冲击。

彭博资讯报导，32岁、在竹科上班的林先生（Edward Lin）过去一个月为了申请首购自用住宅贷款，接连联系了10家银行，结果仍一无所获。

一些银行告诉他，剩余房贷额度所剩不多，并开出高昂利率；另一些银行则要求他先成为财富管理客户才肯收件。在

别无选择的情况下，他只好转向苗栗一家农会信用部申贷，避免因无法取得房贷而导致购屋违约。

林先生说：「我真的到处奔波，只是想把这件事情处理好。」

彭博指出，林先生的遭遇凸显，空前的AI投资热潮正挤压台湾银行体系。包括台积电在内的AI供应链业者正以创纪录速度抢借资金；其中，营运资金贷款的成长速度，几乎是房屋贷款的八倍之多。这股流动性压力也与全球借贷狂潮相呼应——企业为兴建数据中心而爆发的借贷需求，正在将各家银行推向极限。

面对这种情况，台湾银行如今开始配给信贷、提高利率，并收紧对非科技企业的放款，进而造成流动性紧缩，并蔓延至亚洲更广泛的贷款市场。与此同时，散户存款户也正在提领存款，或申请个人贷款，以杠杆押注科技股，进一步加剧资金压力。

元大投顾专业资深协理陈森林表示，「台湾廉价资金的时代已经结束了」，「AI 正以前所未见的规模释放借贷需求。」

根据金管会数据，台湾银行业7月放款金额创下1.04兆元历史新高，使今年首七个月放款总额达4兆元。企业与消费者贷款在7月的增幅都创历史新高。

熟悉相关情况的银行人士表示，随着借贷需求激增，台湾银行正将资金导向报酬率较高或成长前景较佳的交易。

自6月以来，一项关键指针显示，市场流动性恶化速度已达约四年来最快。企业贷款利率大幅上升0.90个百分点，房贷利率也已升至接近3%，去年最低时则仅约2.2%。

如同AI生态系中的许多企业，台湾供应商为了因应辉达与微软旺盛的订单需求，必须先投入大量现金。企业需要迅速取得资金，以采购零组件、创建库存及扩充产能，推动国内外一波又一波的贷款、债券及股权链接融资。

银行人士表示，愈来愈多科技业客户要求在两个月内取得贷款核准，相较之下，一般流程最长需要三个月。

他们指出，台湾科技业目前的前景普遍优于传统出口商。许多传统出口商仍在从过去美国关税冲击中复苏，房地产开发商则受到央行抑制房价政策的影响。

这种后果正反映在整体经济中：贷款机构纷纷提高存款利率以吸引储蓄并维持充足的现金水准，同时广泛调高借贷成本以保护利润。据银行人士透露，企业借款人支付的利率比短短几个月前高出了50到90个基点。其中一位人士更表示，即使是评级最高的客户，在联贷案中的利率也面临10到20个基点的上调。

根据金管会数据，银行业平均流动性覆盖率（LCR，衡量银行因应短期现金流出能力的指针）在7月为115.52%，仍高于法规要求的100%最低标准。

但与此同时，存放款比率已升至72.96%，接近2020年创下的前次高点73.07%。

彭博报导指出，那些未能搭上AI热潮的小型企业，也发现银行信贷大门正在关闭。一名银行人士表示，在一家地方银行，土地取得及营建贷款的核准件数，从每周最多30件，降至部分周数甚至出现「零核准」。

台湾央行已注意到问题日益升温，在最近一次决策会议中，央行维持基准利率不变，同时部分放宽房市管制。央行总裁杨金龙呼吁监管机构、政府支持的银行以及台湾最大的吸收存款机构中华邮政之间进行「劝导与协调」，协助融资困难的中小企业取得资金。

杨金龙在9月17日利率决策后表示：「问题在于，资金分配仍不均衡。如果一家企业经营非常好、风险又非常低，银行自然会优先对它放款。这就是商业运作的方式。」

9月22日，一名台湾央行官员表示，央行将与部分银行业者会面，以进一步了解资金紧缩的相关疑虑。

这名官员表示，目前数据显示，台湾银行体系整体并不存在流动性短缺。央行将进一步厘清，部分领域的融资困难究竟源自银行放款方式，还是更广泛的结构性因素。

央行人士表示，本季部分银行已调整消费金融放款结构，转向利润率较高的领域。

房贷受到房市降温影响，利润率低于无担保个人贷款；而后者正愈来愈多被散户用于投资股票。

金管会数据显示，7 月银行对企业及个人的周转金需求贷款（包括股票投资）增加8,230亿元，创历史新高，增幅几乎是房贷的八倍。

金管会强调，目前存款增幅仍高于放款增幅，因此「没有明显异常情况」。

金管会在回复彭博提问时表示：「金管会将持续监控银行营运状况与资本配置，必要时采取适当行动。」

台湾AI投资热潮正引发银行资金的排挤效应。当科技供应链企业争相借钱扩充产能，首购族与中小企业却发现房贷及营运融资愈来愈难取得。（路透）

台湾各部门在7月的添加借贷