外资从台韩转进欧股打什么算盘？原来是股市震荡下的资产配置新思维

全球资金从台日韩等偏重AI半导体的股票，转向欧洲，不再独钟AI，而是进行多元化投资。（欧新社）

欧股泛欧Stoxx 600指数近来屡创新高，与德国DAX指数、法国CAC 40指数和意大利FTSE MIB指数，都持续刷新历史纪录，反观亚股7月连续第九个月被外资卖超，台韩股被卖最多。Chosun Biz报导指出，这显示全球资金从台日韩等偏重AI半导体的股票，转向欧洲。

路透引述LSEG的数据指出，继6月约80亿美元的资金流出后，台股7月又被外资卖超229.5亿美元，同时，韩股也被卖超62.6亿美元，已连续第三个月调节。

汇丰银行亚太区股票策略主管Herald van der Linde上周指出，AI相关产业异常剧烈波动下，全球投资者不再独钟AI，而是进行多元化投资，从这个角度来看，印度处于不错的位置，所以把印度股市在亚洲的评等调升至中性。

Chosun Biz引述的LSEG数据发现，从7月30日至8月5日，全球投资者向欧洲股票基金投入125.2亿美元。此一数字比同期流入亚洲股票基金的资金（81.5亿美元）高出35%。全球资产管理龙头贝莱德表示，光是7月就有44亿美元流入其欧洲股票产品。贝莱德告诉金融时报，这「证明资产配置策略正寻求减持波动性日益加剧的半导体股票」。

在欧股中，银行、保险公司、工业公司和医疗保健公司占了相当大的比重。科技股占比远低于美国和亚洲。这种组成曾被视为让欧股难以上涨的罩门。但7月全球半导体股暴跌后，欧股开始重获青睐，被当成可分散风险、避开震荡的工具。

花旗集团欧洲股票策略主管Beata Manthey对彭博表示：「续抱科技股的投资者，会将更多资产分散周期性产业。欧股将从中受惠。」

这不代表欧股就没有公司在AI浪潮中雨露均沾。荷兰有芯片设备大厂ASML、德国有芯片制造商英飞凌，今年均攀涨逾60%。

欧洲企业今年也缴出强劲的业绩表现，在很长的一段时间以来首次符合投资人预期。LSEG数据显示，Stoxx泛欧600指数成分企业第2季净利预计年增超过22%，创下自2022年第3季以来的最大成长幅度。